21世纪经济报道记者 赵娜 报道
在地缘政治冲突升级、美联储大幅加息引发IPO市场遇冷、全球经济复苏依然发力的多重因素影响下，全球股权投资市场能否持续稳健发展，颇受市场关注。
5月12日，由中国证券投资基金业协会指导，青岛市人民政府主办，青岛市地方金融监管局、青岛市财政局承办的2023青岛·全球创投风投大会开幕。
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在此次全球创投风投大会上，青岛市发布《全球创投风投年度白皮书（2023）》（下称《白皮书》）指出，受多重因素影响，全球PE/VC投资市场依然面临种种挑战。Dealroom数据表明2022年全球风险投资总额达到5190亿美元，比2021年（7550亿美元）下降了31% 。
这背后，一方面是去年全球股市震荡下跌与全球IPO活动明显放缓，令创投资本投资热情相应减弱，截止去年底，2022年共有1333家企业在全球上市，筹资1795亿美元。与2021年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降45%和61%。但是，中国内地和香港仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的37%和56%；
另一方面则是经济复苏放缓令创投资本开始放缓投资节奏。据Crunchbase数据显示，在2023年第一季度末，风险投资公司已筹集但未投出的资金达到创纪录的5800亿美元，表明创投资本变得更加保守，在做出投资决定时更注重企业盈利能力。
《白皮书》指出，去年全球初创企业的估值倍数都经历着艰难的调整期，因为创投资本重新调整了准备为初创公司所支付的估值。与此同时，全球一二级市场估值倒挂严重，二级市场寒意也进一步向一级市场传导，呈现出一级市场企业估值太高，上市破发率居高不下的趋势，令IPO退出难度加剧。
中国创投市场表现“一枝独秀”
据美国风险投资协会（NVCA）与市场调研公司Pitchbook联合发布的最新的VC观测报告显示，美国市场2022年全年的VC投资活动较2021年有着严重下滑，全年风投基金总交易额为2383亿美元，较一年前的3447亿美元下降整整30%。机构投资者在利率上升及和宏观经济因素波动的影响下采取了极其保守的策略。
但在全球创投寒冬浪潮来袭之际，去年中国创投市场则表现“一枝独秀”的繁荣。据KPMG数据，2022年全球前十大创投交易当中，中国占到六起，分别是广汽埃安的25.6亿美元融资、SHEIN的10亿美元融资、国氢科技的6.31亿美元融资、岚图汽车的6.31亿美元融资、奕斯伟材料的5.62亿美元融资，以及飞虹科技的5.37亿美元融资。
就IPO规模而言，2022年，中国A股迎来又一个创纪录的融资年，IPO融资规模达到5800亿元人民币。在欧美科技行业暂停IPO、裁员减薪求生之际，2022年在深圳、上海上市的中国半导体公司占据全球科技行业IPO募集资金总额的38%。
这也带动中国创投资本迅速活跃，尤其是政府引导基金正成为国内创投市场的最活跃资本。数据显示，去年中国新成立的政府引导基金规模达到1353亿美元，为2021年规模的两倍多，已超越疫情前2019年929亿美元的规模。
《白皮书》还显示，就 PE/VC投资规模而言，2022年中国PE/VC市场总投资规模达到1155亿美元，在稳经济一揽子政策和接续措施的带动下，2022年三季度起经济大盘逐渐回稳，带动创投资本纷纷加大企业投资力度。就投资数量而言，2022年PE/VC市场总投资数量为9202笔，较2021年同比小幅上升7%。
四大赛道倍受创投青睐
值得注意的是，新能源汽车/电池、人工智能、生物医药、智能制造从2022年起，成为创投资本重点布局的四大方向。
去年，全球风险投资机构的投资兴趣迅速延伸到与新能源相关的所有领域，包括新能源汽车、电池技术、新能源发电、配电技术等。
据Pitchbook数据显示，2022年全球前十大创投交易里，新能源出行领域占比30%。比如总部位于西雅图的电池制造商Group 14 筹得6.14 亿美元；再生能源电池存储企业Form Energy 募资4.5 亿美元；位于瑞典的电动货运车辆新创Einride 募资5 亿美元。此外，法国的电池企业Verkor、爱沙尼亚可再生能源基础设施企业Sunly、比利时氢能源企业Tree Energy Solutions均获得逾亿美元的股权融资。
作为工业4.0的核心内容，智能制造产业也在2022年继续保持投资热度。根据IDC数据，2022年全球智能制造市场规模达到4000亿美元，同比增长约15%。目前智能制造领域的PE/VC投资主要集中在多项细分领域，包括机器人与自动化、物联网（IoT）、大数据与云计算、人工智能、增材制造等。
人工智能赛道从去年起也保持高速发展。当前全球人工智能市场的PE/VC投资主要集中在自然语言处理（NLP）、计算机视觉、机器学习、智能机器人、无人驾驶等。
青岛创投活跃度提升
随着全球人口老龄化与医疗需求增长，生物医药行业已持续成为PE/VC投资热点。根据IQVIA数据，2022年全球生物医药市场规模达到1.6万亿美元，同比增长约6%。其中，创新药占比约40%，生物制品占比约30%，仿制药占比约30%，当前创投资本特别热衷投资生物技术、新型疗法（如基因治疗、细胞治疗）、疫苗研发、创新药物研发等。
《白皮书》指出，作为中国创新创业的热土，青岛市创投风投市场的活跃度持续提升，募资端和投资端均有大幅增长，当地新一代信息技术、高端装备制造、生物产业及新材料产业等方向受到资本持续关注，为市场主体创新创业提供强大的支撑。
在去年青岛近百起PE/VC投资案例里，逾7成为信息技术、生物医药、半导体、智能制造、高端装备等硬科技领域。
截至去年底，青岛市拥有市级“专精特新”企业7654家，省级瞪羚企业220家、省级独角兽企业8家；国家专精特新“小巨人”企业151家；吸引众多境内外创投资本纷纷前往考察投资。
记者了解到，为了促进青岛市PE/VC市场进一步蓬勃发展，青岛市在此次全球创投风投大会期间发布“创投风投十条”政策3.0。
青岛市委副书记兼长赵豪志表示，青岛经济社会的高质量发展，为创投风投机构提供广阔的投资机遇。青岛真诚希望与创投风投机构在实体经济发展、专业产业园区建设、科技创新转型以及城市更新建设等方面进一步加强交流、深化合作，在合作中实现共赢发展。
