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来源：金融界

作者：区欧

金融界9月29日消息 日前，清华大学国家金融研究院副院长，《清华金融评论》执行主编张伟在“2022中国银行业排行榜200强”发布会上指出，中国银行业在过去二十年交出了令人满意的答卷，但用合理、客观、辩证的角度去看待，银行业在经营过程中存在四个比较显著的背离现象：

第一，银行盈利能力和我国经济增速呈现背离。总体上来说， 最近几年我国国内生产总值（GDP）增速是在下降，但是我国银行业净利润增速却是在上升的。银行实际上是一个周期性比较强的行业，如果把时间拉长来看在经济上行周期，经济好、银行业绩好，但是当经济下行时候，对中国银行业的利润并没有很大影

响。综合 2020、2021 年两年来看，如果把 2020 年这一特殊情况剔除掉，这几年我国银行业利润增速是上升的，与我国GDP增速下降趋势有一个背离。

造成这一背离现象的最主要原因是我国银行业是以存贷款业务作为利润主体来源，虽然我国利率市场化程度比较高，但是没达到完全的利率市场化，利差竞争不够充分，所以在经济下行时候，利差没有很明显变化。

第二，银行业信贷资产质量和微观经济主体表现有所背离。从监管指标来看，银行资产质量仍然比较强健，这和我国微观主体经营情况实际上是有有所背离的：一方面，银行业不良贷款率非常稳定甚至稳中有降，但另一方面，很多企业经营状况不是非常稳健。这也就意味着，企业信贷资金变化情况并未影响银行信贷资产质量。这一方面说明我国银行业具备良好风控能力，但另一方面也表明银行业信贷资产质量有一些隐忧还没有完全暴露出来。

第三，银行经营安全程度和整个金融体系风险程度之间存在背离。一方面，从银行业从资本充足率、拨备覆盖率来看，我国银行银行业资本充足率在攀升，银行业经营稳健，但在经济下行压力下，我国金融体系风险在增加，包括财政风险、企业信用风险、市场风险等等各个方面风险其实是在增加的，这存在比较明显的背离。

第四，我国银行业经营业绩、盈利能力表现和资本市场估值呈现背离。以上市银行为例，来看我们银行的市净率（P/B）和市盈率（P/E）比例非常低，这是一个反常现象。为什么我国银行业估值上不去？这表明市场上投资者对我国银行业估值有比较理 性、比较公允的判断，尤其从面向未来来看，说明我国银行业还是有很多令人担忧的地方说需引起关注。