教育基金与普通基金的区别：根据孩子的教育规划，在投资期内资金只进不出，属于零存整取。

创建教育基金分为制定计划、选择工具、选择指数、买入操作、卖出操作等步骤。

Step1 定制计划

(资料图片)

根据孩子的年龄和以后资金需求拟定教育计划。假如我们希望在孩子18岁时积累100万左右的教育基金，为了简化计算，第一年不考虑收益，从第二年开始上一年结余资金每年收益增加12%，从1岁开始只需要每月定投1500元，如下表：

假如我们从小学一年级开始定投，每月需要投入3500元，如下表：

假如我们从9岁才开始定投，每月需要投入5000元，如下表：

建议：教育基金越早计划越好，我们应根据孩子的年龄及家庭收入情况，制定合理的定投计划，教育基金是长期投入，建议开设独立帐户，定投期内资金只进不出，投入的资金都是长期不用的闲钱。

Step2 选择工具

场内交易：

优点：交易方便，便于轮动策略；手续费低（可以低至万分之一）；在大幅震荡时可以比收盘价更低的价格成交。

缺点：没有经验的投资者刚开始操作有一定难度；不能自动扣款；由于进出方便，容易管不住手。

优点：自动扣款定投不操心，可以设定每月、每周固定时间扣款；不受流动性影响。

缺点：手续费较高（打一折也在千分之一左右）；进出不方便，不便于采用轮动等策略。

建议：有经验的投资者采用场内交易较好，没有经验也不想花太多时间去研究的投资小白，可以采用场外交易。

Step3 选择指数

由于教育基金是长期定投，选择指数时要考虑估值、成长性和稳定分红等因素，多市场搭配、分散也是我们要考虑的，下面以奶爸创建的教育基金为例进行说明：

教育基金中搭配了股权和债券基金，A股、港股和美股等指数ETF基金，这些基金中即包含了A股等传统行业，也包含了A股的新兴行业以及全球的科技龙头股等，兼顾了分红和成长性，只要短期没有出现暴涨，就会长期持有。

定投要想取得超额收益不能只投资传统行业，如果看好中国的发展，那么未来中国经济最具活力的板块还是看创业版，但由于估值较高，目前并不适合定投，如出现大幅调整可采用网格定投法慢慢买入 ，但要做好长期不盈利的准备。

建议：教育基金不适合选择分级B或商品期货等磨损大的基金作为定投标的，指数标的不宜过多，也不宜过少，组合投资可以减少收益曲线的波动率。

对低估值指数采用按月定投，目前可以定投红利ETF，如采用场外交易，建议可以把一月的投入分成4份资金，每周固定一天扣款,这样可以有效降低买入成本；如采用场内交易，定投日如遇指数大幅上涨，可以等指数调整后买入，坚决不追涨。

中国股市熊长牛短，慢长的熊市为我们提供了买入的好机会，下图是上证红利指数成立以来的净值走势图，从2009年至2014年5年的时间可以不断定投买入。

对有多余资金的投资者，除了每月定投一份外，当目标指数出现大跌时，还可以按网格定投法在目标价位处买入一份，采用越跌越买的方法。当某月份所有标的都出现大涨时，可以停止买入。有可能我们在一个月会买入3-4份，也有可能我们一个月一份都不买入，但要保证一年至少买入12份，当某月没有指数可买时就把资金投入固收类产品。

假设我们选择了四只指数基金作为定投标的，通常情况这四只指数基金不会齐涨齐跌。当某一指数短期涨幅较大时，我们可以选择其它标的进行定投。

会买的是徒弟，会卖的是师傅，卖出操作是我们收割成果的最关键的一步，对不同的标的应采用不同的卖出策略，我们可以制定如下的卖出计划：

由于A股存在暴涨暴跌的性质，因此对红利ETF和创业板指数当牛市来临时出现连续大涨且市盈率进入高估区域时，我们应该慢慢卖出。上证红利指数从2014年10月启动，仅仅用了8个月时间就翻倍了，我们可以设定一个止盈目标：比如在较短时间内指数上涨80～100%就进行分批卖出操作。

对纳指和恒指等海外成熟市场的指数，一般都以慢牛走势为主，一旦买入后，可以长期持有，只有当短期出行暴涨行情并且估值进入高估区域时才考虑分批卖出。

建议：在牛市执行卖出操作是相当不容易的，即怕回撤又怕踏空，要结合市场估值和市场情绪，按制定的计划进入高估区域后就坚决分批卖出，轮动到低估指数或固定收益类产品。

Step6 提高收益的策略

很多投资者质疑定投是否能达到年化12%的收益，假定投资上涨红利指数，6年一个牛熊周期，总收益翻倍时卖出，年化收益刚好约12%。

在定投中我们可以加入一些提高收益的策略，比如轮动策略和网格交易策略。以红利指数和H股指数为例，目前两者估值都位于低估区间，可以进行轮动定投和轮动持有策略，如下表：

应对震荡市，可以采用网格交易法降低成本，提高收益率，假设持有1份纳指ETF的成本为1.7元，当指数下跌时，按下表进行买入操作，当指数上涨时，再进行卖出操作，这样不但会降低持有成本，持有份数也不断增加：

建议：使用策略操作适合有投资经验的投资者，如果没有时间和精力就按固定定投法就好了，延伸阅读《谈谈提高基金定投收益的正确姿势》。蛋卷基金的蛋定投能自动止盈值得学习，从其回测结果看收益还不错，但应对震荡市还是有一定缺点，适合没有投资经验的投资者，非常省心。

总结

我创建的孩子教育基金，从2009年5月至2016年5月收益大约翻倍，从2016年5月至2016年11月11日定投的收益为12.1%，详见《妞妞理财周报第28周记》。

孩子教育基金越早创立越好，相当于是强制我们储蓄理财，定投是适合大多数人的傻瓜投资方式。

孩子教育基金是一项长期投资，需要我们在实践中不断丰富和完善投资体系，只有坚持才能取得最终的胜利。

本文仅供交流，不作为任何投资依据，谢谢阅读！